高通创投VS华为哈勃科技，谁能精准布局芯片和5G赛道的明天？

今年前5个月，高通创投和华为哈勃投资都在中国本土不断落子，以哈勃科技在6月22日投资北京科益虹源光电，5月10日投资深圳云英谷科技，4月16日投资北京晟芯网络，3月15日投资云道智造，这四家公司分别聚焦光源系统、AMOLED驱动芯片、芯片IP Core设计和ASIC流片、EDA仿真软件来看，哈勃科技的聚焦半导体“硬壳“的投资思路依然十分稳健。围绕5G+AI发展的主潮流，华为哈勃在夯实赛道的基础能力，在最容易被卡壳的光刻机激光器、驱动芯片、EDA等设计等底层软硬件能力持续储备。

华为哈勃科技投资汇总（2020年10月到2021年6月）

 

 

 

 

图：电子发烧友根据公开资料整理

 

而高通创投，作为一家成熟的国际投资企业，其全球化投资布局，对5G+AI赛道已经形成了纵横开合的态势。2021年前五个月，高通创投完成了对上海庞伯特科技、北京卓视智能科技、世炬网络科技、感图科技和纵目科技的投资。“在5G时代，高通创投的使命更加明确，独特价值也更加凸显，我们的投资理念就是要围绕5G和AI两大赋能技术，探索5G赋能下智能互联的无限可能，助力创新，支持中国初创企业成长。”高通创投中国区董事总经理沈劲指出。

 

高通创投近期投资案例汇总

 

 

 

图：电子发烧友根据公开资料整理

 

这两家性格迥异的5G行业的全球领先公司，在投资赛道、投资成绩和投资思路的侧重到底各有什么不同？他们的大手笔投资可能未来会给业界带来的影响？笔者试着进行深入分析。

华为投资光刻机光源企业！去美化，助力国产半导体设备供应链核心环节突破

 

2021年，正值国内28nm光刻机期待交付的节点发展契机，6月22日哈勃科技投资北京科益虹源光电，华为哈勃科技认缴金额达到960万元，占股4.76%成为第七大股东。这家公司主要生产光刻机中的三大核心技术一直的光源系统，是国内第一、全球第三193nm ArF准分子激光器企业，它是国家02重大专项“准分子激光技术”成果的产业化载体，主要产品是DUV光刻机光源产品系列。业内人士认为，科益虹源是中国国内掌握光刻机核心技术的企业，哈勃科技的入股，表明了华为扶持中国半导体产业链的决心。此外，上海微电子研究所正在攻克28nm工艺，光刻机也将在未来参与到国产芯片的制造。

据天眼查显示，2019年4月，哈勃投资成立之初注册资本是7亿元，随着哈勃投资的项目越来越多，华为不断向哈勃增资。2020年1月，华为追加对哈勃科技的出资至14亿元；2020年10月，华为再次追加至27亿元。5月31日，哈勃科技投资有限公司发生工商变更，公司注册资本由27亿元人民币增加至30亿元人民币，增幅为11.11%。

华为哈勃科技投资了近30家半导体企业，遍布半导体多个领域。纵览华为2020年主力投资的16家企业，都是围绕半导体“硬科技”为主。上半年投资了6家，覆盖射频器件、高速光通信芯片、VCSEL芯片等领域，下半年投资速度倍增，一共投资了11家企业。围绕着半导体设备、半导体材料，EDA设计进行了产业链重点企业的快速投资布局。而到了2021年上半年，华为进军驱动芯片、光刻机光源系统，EDA领域更是连下三子，布局九同方微电子、无锡飞谱电子、立芯软件，都是试图将投资企业和目前国内半导体缺乏的EDA设计软件等短板补上。

前期，华为投资了第三代半导体材料厂商瀚天天成、山东天岳、鑫耀半导体；模拟芯片厂商思瑞浦；CMOS图像传感器企业思特威等。华为凭借在ICT通信产业链上的领先地位和长期对手机、IoT等消费类市场的深刻洞察，意识到在国产替代当中，必须扶持国内相关元器件厂商的发展，才能真正实现自主创新，完全去美化。

哈勃科技的投资已经实现一些阶段性的收获。2020年9月，哈勃已经收获了第一家在科创板上市的公司——专注于高端模拟芯片的设计和销售的公司思瑞浦，而哈勃科技入股的5G滤波器企业灿勤科技也在2020年12月通过科创板上市委员会的审核。据悉，2020年4月29日，华为旗下的哈勃投资以人民币1.1亿元受让灿勤科技控股股东持有的1375万股股份，每股价格8元，股权转让完成后，哈勃投资持有灿勤科技4.58%的股份，灿勤科技对应的估值为24亿元。

今年2月份，哈勃科技投资的源杰半导体提交IPO申请，拟登陆上交所科创板。这家公司聚焦光通信行业，主营业务为激光器芯片的研发、设计与销售。5月31日，哈勃科技投资的山东天岳先进科技股份有限公司提交了科创板IPO申请。

5G+AI赛道 高通投资初创企业和独角兽公司迎得未来市场机会

 

未来5G将有持续的演进路线，高通公司在加速自身创新的同时，还注重生态系统的创建和支持，高通创投也一直以来以风风险投资，助力打造更具创新能力的5G生态。自2000年开始，高通创投开始进行战略投资，至今为止我们已经完成了对260家企业的战略投资的总金额超过15亿美金。

“在5G时代，高通创投的使命更加明确，独特价值也更加凸显，我们的投资理念就是要围绕5G和AI两大赋能技术，探索5G赋能下智能互联的无限可能，助力创新，支持中国初创企业成长。”高通创投中国区董事总经理沈劲指出。

 

图：高通创投中国区董事总经理沈劲

 

高通创投辉煌战绩：成功上市和并购独角兽企业达到11家

 

沈劲表示，高通投资团队分布全球七个大区，在过去的5年，成功上市和并购的独角兽企业达到11家，其中包括Affirmed Network，Zoom，Cloudflare，AMEC，小米，Mobike，Ring，99，Cruise Automation，Thundersoft和FitBit。具体来说，2015年高通投资的中国企业上市的中科创达和美国智能可穿戴企业FitBit，2016年并购的自动驾驶公司Cruise Automation，2018年有上市的小米科技和并购的摩拜单车，2000年有在美国并购的affirmed network。

高通投资聚焦智能连接的前沿科技和硬科技，2019年，被评为信息领域投资的全球前5名。高通创投的使命是支持高通的战略目标，加速生态链的成长，并且获得健康的财务回报。高通创投三大优势：1、公司在无线连接和移动计算方面的专业经验；2、全球视野；3、高通创投和合作伙伴的巨大资源。

 

 

沈劲认为，未来5-10年，关键的趋势就是5G和AI。正是基于对5G和AI的重视，高通2018年11月宣布推出1亿美元的高通创投AI基金，重点是使用设备上的AI投资于创新型初创公司。

2019年10月，高通风险投资5G生态系统基金宣布成立，向建立5G生态系统的公司投资总计2亿美元。该全球基金将重点投资于开发新的和创新的5G用例，推动5G网络转型并将5G扩展到企业市场的初创公司。比如高通最早投资视频会议软件开发商Zoom公司，Zoom公司最新又有了快速增长。两年前高通投资了云游戏公司达龙云，在5G商用的两年当中，他们也有一个快速的成长。

2020年，微软用13.5亿美金收购了高通参与的一家被投公司（Affirmed network），这家公司定位软件定义网络和网络功能虚拟化，它将助力微软进入到5G领域。2020年，高通投资了一家用5G专网为企业高效快速实现数字化的一家企业，Solona。在自动驾驶、人工智能领域，纵目科技的产品已经得到商用，还有一家极视角，定位把人工智能工程师和人工智能应用场景相结合的一家平台公司，因为他们的努力，让人工智能的算法可以高效落地。

沈劲描述了高通中国区投资策略：5G赋能智能互联，包括人工智能+5G； XR+5G；机器人、自动驾驶+5G，IoT+5G的等多个细分投资策略。

 

 

2021年前五个月，高通创投完成了以下投资案例。

 

●聚焦乒乓球机器人和相关人工智能的科技公司——上海庞伯特科技有限公司

 

●蜂窝车联网C-V2X以及相关的计算机视觉应用的解决方案提供商——北京卓视智能科技有限公司

 

●专注于5G协议站和ORAN的软硬件技术和方案——广州世炬网络科技有限公司

 

●专注用AI来做高端制造的精密检测的设备提供商-高通追加投资给感图科技

 

●聚焦自动驾驶和高级驾驶辅助系统技术及产品供应商—纵目科技

 

 

高通创投在中国已经投资超过了70家公司，版图非常广阔。沈劲在最后向记者表示，5G已经进入到商用的第二年，但是我们相信它是一个长效的赋能的科技，我们会持续关注，我们希望和创业者、合作伙伴共同实现5G给我们带来的美好愿景。

 

小结

 

正如ASML首席执行官Peter Wennik所说，美国的举动正在倒逼中国加快国产光刻机的研发步伐，华为哈勃科技投资光刻机的光源系统企业科益虹源，将推动光刻机关键器件的国产化突破，从而为90nm以上更高精度国产化DUV光刻机、EUV光刻机的研发攻关提供资金支持。纵览华为哈勃，其策略是从投资+布局产业链的双轮驱动，围绕半导体、5G材料、软件设计、装备检测等各个环节的布局，加速国产半导体元器件自主化的进程。

 

高通则是国际投资的领先者，其抓住中国5G应用和AI创新领域的优势，布局初创企业，也是为未来5-10年5G+AI大势形成中公司能把握最佳市场增长机会。