鼠年投资攻略之云计算篇：巨头积极布局，机构的短中长逻辑是什么？

一、云计算的优势：计算资源弹性化

云计算的定义多种多样，当前最广为接受的是来自美国国家标准与技术研究院（NIST）的定义：云计算是一种按使用量付费的模式，提供可用的、便捷的、按需的网络访问，这种模式允许客户进入可配置的计算资源共享池（资源包括网络，服务器，存储，应用软件，服务），以较低的管理成本获取所需的计算资源。

传统的IT部署模式的前期投入和后期运营带来巨大的成本压力，而云计算则实现了计算资源在时间/空间两个维度的全面弹性，由云服务提供商在客户需要的情况下随时随地提供灵活计算能力。

二、为什么2020年看好云计算

1、近期逻辑：云计算市场回暖，巨头积极布局

2019年，云计算厂商资本开支开始回暖，截至3Q19，北美云计算巨头披露的数据，谷歌、亚马逊、Facebook及微软的资本开支合计环比增长5.11%，主要系支撑云计算业务的进一步扩张。此外，据国外媒体报道，谷歌可能以2500亿美元收购美国云计算公司Salesforce，以提高它在云计算领域的竞争力。高速增长的云计算产业将使得谷歌不得不付出较高溢价收购，若收购成功将直接冲击AWS和微软在全球云计算的地位。

Synergy Research的新数据显示，2019年上半年，全球云服务和基础设施市场超过了1500亿美元的里程碑，相比2018年上半年增长了24%。在细分市场中，IaaS和PaaS增长最快，达到44%;其次是企业SaaS的27%，UCaaS的23%，托管私有云基础设施服务的20%。用于公共、私有和混合基础架构的硬件和软件支出仅增长了10%，而云提供商在托管和数据中心租赁方面的支出增长了17%。

2、中期逻辑：5G全面建网期，带动数据爆发

2019年我国5G建设提速，2020年5G生态全面铺开。随着牌照、基站、终端和运营商套餐的同步推进，5G生态的建设有望全面铺开，2020年将是5G加速推进社会变革的起点，相关基础设施层和应用层将持续受益。根据信通院预测，2020-2025年我国5G商用直接带动的经济总产出达到13.5万亿元，而到2030这一数值将达到40万亿元，产业发展空间巨大。对于云计算而言，5G可以催生出以云视频、云游戏、云AR/VR为代表的系列新应用，从而从应用层面进一步提升云服务需求。

网络设备：5G时代各大中型互联网公司在海外/国内大规模建设数据中心，一方面推动网络设备速率加速提升，另一方面也极大拉动企业级网络设备需求。

服务器：5G时代，随着新型移动终端连接数量持续增长，流量爆发将驱动数据计算、存储需求呈几何级增长，服务器出货规模也将迎来确定性爆发。

IDC：5G流量爆发叠加云计算需求爆发的背景下，云服务厂商规模化扩建IDC是确定性趋势,我国作为云计算和IDC领域的后起国家将在未来35年保持优于全球的市场规模增速。

3、长期逻辑：政策驱动，企业上云周期开启

近年来，官方出台多项产业支持政策，积极推动企业上云环境改善。

根据麦肯锡等研究机构的数据显示，2018年，美国企业上云率已经达到85%以上，欧盟企业上云率也在70%左右，而据中国电子学会等组织和机构的不完全统计，2018年中国各行业企业上云率只有40%左右，这也意味着中国的云市场仍有很大的发展空间。综合工信部等部门和研究机构的数据显示，预计2020年政府和大型企业上云率将达到43%。

三、国内云计算市场空间以及产业链

2019年10月12日，国务院发展研究中心发布了《中国云计算产业发展白皮书》，《白皮书》显示，2018年，中国云计算产业规模达到962.8亿元，较2017年增长39.2%。据预测，2019年产业规模预计超过千亿，达到1290.7亿元，根据中国信通院、IDC等研究机构的公开数据，预计2023年，中国云计算产业规模将超过3000亿元人民币。

从区域角度来看，华北、华东、华南是中国云计算产业的发展的主导区域，主要是因为这些区域集中了中国主要的互联网企业和金融、消费品、制造等行业用户，其中，华北地区份额最高，占23.1%。从行业角度来看，当前，中国云计算的主要用户集中在互联网、交通、物流、金融、电信、政府等领域，近年来，各行业的数据量快速增长，更多领域开始利用云计算技术挖掘数据价值，虽然互联网行业仍然是主导，但是交通物流、金融等行业的云计算规模也占据重要地位。

四、机构观点

国信证券认为，云计算是IT产业最具确定性的发展方向，对IT“基建”拉动显著，建议积极关注云计算带动的IDC和服务器产业，如宝信软件、浪潮信息等。

中信建投认为，云产业链具备长期高成长性，重点推荐

IDC：光环新网；

光网络：星网锐捷、中际旭创、天孚通信、太辰光、新易盛；

服务器：浪潮信息；

云视频：亿联网络、会畅通讯。

建议关注：宝信软件、数据港、万国数据、英维克、紫光股份。

五、风险提示

云巨头资本开支增速下滑；5G建设不及预期。

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（编辑：云计算网_泰州站长网）

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