2016 年，互联网金融会如何演化？

排第二的陆金所亦是 P2P 公司向综合理财平台转型的一个代表，现在已是估值千亿人民币的互联网金融平台。2015年3月，陆金所正式启动平台化战略，自身将不再提供自有产品，而是独立于资产提供方和投资方，建立公开市场平台，提供金融资产交易服务，比如提供资产组合管理及推荐功能。

未来陆金所平台上将聚合个人网络借贷（P2P）、非标的金融资产（如资管计划）和标准的金融产品（如基金、寿险等）三类产品。

拉新和维持留存率是网贷平台们都非常 “走心” 的一件事，业内人士告诉 36 氪，目前整个行业每获得一名活跃用户的成本在 600 元到 1500 元，各个渠道的价格相比以前都变得十分昂贵。目前看来，早期低成本地通过微信 KOL 获得的用户黏度最高，复购率高，维持好老用户成为一些平台的重心。

P2P 典型的成长路径是融到钱后，给用户补贴 8%的利率，资金端很快就起来了，而互联网金融是资产端和资金端的 “翘翘板”，还必须去找资产端，但很多公司不具备批量化稳定获得多品类资产的能力，有一单是一单，结果就卡住了。

有业内人士认为，一些用重金推广的 P2P 平台以几十元的代价获得的一名注册用户，很难全部转换成实际发生交易的活跃用户，如果资产端没跟上，成为低频 app，资金端还会回到其他理财平台。 

尤其是到了春节前后，用户消费会增加，这时候会出现大量赎回，维持资金规模并不容易。而受 “e 租宝事件” 叠加的影响，用户流失加快，不少平台的交易量下降了 20%，一些依赖于 P2P 作为资金端的平台，开始纷纷谋求城商行、农商行的合作。

大象如何跳舞？

对于巨头而言，本身不缺乏用户基础，现在考验的是促成交易的能力。蚂蚁金服和微众银行，目前都在进行新一轮融资，微众的融资额超过 4.5 亿美元，估值也超过 50 亿美元。不过，微众拉新的效果并不出众，拥有 6 亿的微信和 QQ 活跃用户，却只转化出来几百万的微众注册用户，主要问题有两点，一是远程开户受限，二是社交数据不利于做风控。

央行新规虽然于不久前出台，明确了远程开户的银行帐户的权限，但用网络银行高管的话说，远程开户只是开出了一条 “门缝”，离真正的网络银行账户还太远，微众银行和网商银行的定位也终于被明确为直销银行。

虽然来之不易的银行牌照含金量降低，但微信和支付宝内置的理财和借贷功能都愈发成熟了，产品线日趋丰富，产品体验也更加简洁流畅，这种 app 内的改进还无法体现在上述外部数据上。有牌照有流量，数亿量级的用户等着盘活，跑马圈地的空间仍旧广阔，这种生态系统一旦形成，才是对传统金融最具冲击力的一支力量。 

现在各个互联网巨头做风控，有优势，也有短板。一位征信业高管对 36 氪表示，“社交类做征信，劣势比较明显，而电商类做征信，有一定优势，是高频发生交易的场所，可以来识别信用能力。不过，百度就很难想象该怎么做，因为搜索引擎不识别任何个人的身份信息，只能看到搜索关键词，通过这个来判断个人信用会很难。小米就更难了，做智能设备，采集个人习惯，也不容易判断。”

在互联网金融的产业链上，以前的同质化竞争越来越不可取，两千多家 P2P 大浪淘沙，留下的终将只是少数，而在细微领域或产业链的某一环节占据位置，或许会成为未来创业突破的方向。比如一位金融从业人士对 36 氪表示，“像悟空保这类企业，只做产品研发，像一个独立的 “设计室”，定制一些传统保险公司无法提供的特定险种和服务，帮助互联网公司提升用户的体验和粘性，毛利会比较高，也不需要烧钱去做量。”

一位投资人对 36 氪表示，现在巨头当道，渠道已经越来越强化，再去充当渠道，经营流量，机会已经不多。将来，只有成为产业链上的稀缺品，才会变成渠道争抢的对象。

作者：周天 

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（编辑：云计算网_泰州站长网）

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