警惕！创业者必须避开的9类投资人

黑马说：

Techstars是美国最值得关注的十大孵化器之一，本文作者Eamonncarey是Techstars的入驻企业家，他以其所见所闻为总结出“9大类危险讯号”，希望能帮助创业者避免被某些“投资人”欺骗。

文 |Eamonncarey

我亲眼目睹过创意相当棒的创业者失败，因为他们被欺骗，做了错误的选择。许多涉及其中的所谓 “投资人” 都是可恶的个人投资方。我想写点东西，希望能帮助大家避免和他们打交道。同样，我认为我们应该建一个黑名单，所以如果你有此类的糟糕经历，请告知我。

以下是一些建议。

1、金融机构受被称为 KYC（know your customer）的规则所约束。是时候该我们为投资人建立一个 KYI（know your investors）规则了。你应该想并且可能需要知道谁在进行投资、他们为什么投资、他们是谁、他们的钱是怎么来的、他们还在做些什么其他事情、他们喜欢什么样的工作伙伴、他们的性情和风险偏好是什么以及其他此类有用的消息。

2、对你的目标人物进行更多的深入挖掘——访问与他们相关的 Angellist、Crunchbase、linkedIn以及其他能从侧面了解他们的网站。看看博客、Twitter、Startup Weekends 上的评论、加速器上的导师介绍、会议上的发言或者其他大多数投资人都在做的事。他们是否谈及自己现有的投资？他们是否对行业对话有所增值？他们是否可靠？他们通常表现出来的行为是否明智？

当出现以下9类情况时，需要大家提高警惕：

危险信号一——如果他们没有任何在线信息描述，请当心。当然，有些超级富豪忙于打理他们的雪茄盒，不想把时间花费在 linkedIn、Facebook、Twitter 以及其他此类平台上。但通常来说，没有任何在线信息的投资人会让我的第六感紧绷起来。

危险信号二——如果你们一直通过中介打交道，请当心。当你进入 A 轮 /B 轮 /C 轮或其他阶段的融资时，这种情况更容易发生。这在一定程度上显示了风险投资是什么。在天使融资阶段，如果你与天使投资人之间不常有直接接触，在后面的阶段，这种模式会重复出现。同时，你还冒着 “传话游戏” 及其随后带来的误解的风险。如果有人要在五千到五十万美元之间给你一笔钱，并且这笔钱他们原本是想用于度假、买车或在沃尔瑟姆斯托买房出租，那么他们多半是想和你面谈。同样，如果你将公司一到两位百分数的销售额告诉某位投资人，那么你也在传递面谈的信息。如果你要求与某位投资人见面，而他们给出各种原因拒绝，那就不要拿他们的钱。

与该投资人已经投入资金的公司谈谈，这能让你知道危险信号三——如果他们拒绝，或者只是大概描述了情况，你得非常、非常警惕。与投资人已经投入资金的公司交谈，是初创企业尽职调查的通常做法。你要问问该投资人喜欢哪种类型的工作伙伴，他们是否一意孤行、令人生厌、贫穷、焦虑、冷静、能提供帮助，或者和他们一起工作感觉挺好 / 不好 / 无所谓。好的投资人会很乐于跟你分享这些信息。而糟糕的投资人不会想让你发现他们私下的小手段。其次——你这样做并不需要获得投资人的许可——如果他们在 linkedIn、Angellist以及其他平台上有投资清单——只需直接和创始人 /CEO 联系，向他们询问具体情况。

危险信号四——警惕估值陷阱。投资人经验越丰富，对你公司的企图就越多。最典型的就是，投资人想要你公司 51%的股权。在大多数融资阶段，你要做好准备，放弃公司 10–25%的股权。越低越暗示着你的项目是个热点，或者你做的真的很好。越高则暗示着会承担更大的风险，或者吸引力还不够大。在早期融资阶段，我个人的感觉是，任何方面超过了 25%都太高，可以给创始人、工作人员、现任 / 未来投资人创造些抑制因素。任何人在任一方面要求得到 25%以上的份额，都值得花更多的时间对其进行尽职调查。

危险信号五——提防那些即使最基本的标准条款清单也不愿遵守的人。Techstars、Seedsummit、YC以及其他孵化器已经制定出非常标准、完整的模板。警惕诸如参与清算优先权一类的事（一倍清算优先权可能还好——其他人会认为这是正常的）。当心认股权证、行权条例过于严苛、完全棘轮条款以及其他此类事项。如果你不懂这些术语，就去学。帮自己一个忙，去买本 Brad Feld 的《风险投资交易》学习，让自己显得比律师还聪明。同时，找一名律师。

危险信号六——当心那些只把现金带到谈判桌上的人。简介、建议、联系人和指导是处于早期阶段的公司能得到的最有价值的帮助。好的天使投资人——通常情况下，他们已经在那儿而且做过那些事了——在这方面值得十倍的投入。他们会在会议上为你引荐，把你介绍给其他人，扮演一名额外的 BD/ 销售人员 /HR 的角色，提供的帮助不会仅限于现金。不要只问你能为投资人做什么（你应该已经知道答案了——为他们挣很多钱），还要问投资人能为你做些什么。如果觉得他们要求太多，间歇性地向他们传递出这个信息。不过严肃地说——要提前问清他们，除了现金还能提供什么帮助——能为你引荐潜在客户或有用的联系人吗？能在招聘或国际化增长方面提供帮助吗？认识任职于最大的贸易刊物或《金融时报》，专门报道你所涉及领域的记者吗？他们能否在合适的时候为你引荐更有实力的投资人？

危险信号七——警惕那些在你获得收益或产品发布前，对财务预测要求过于复杂或有其他荒唐要求的投资方。任何有头脑的人都知道，a) 这是一种臆测，b)准备这种资料就是浪费时间。 聪明的早期投资人支持的是这个团队、市场和这个创意——大概是按这个顺序。如果有人追寻五年的预测，你最好离开，不要与他们一起预测未来。头脑中要有清晰的产品路线图，以及进军新市场的想法，等等——并且对你想要生产的东西有一定认识，但是不要在预测上浪费时间。

危险信号八——当心那些给了你一个软承诺后，又极少露面的人。作为人类这个物种，我们并不擅长对别人说 “不”，所以很多投资人会单纯的切断联系，而不是直接对你说 “不”。如果有人在表示他们会参与后，又切断了与你的联系，那么多半意味着他们不会参与。如果他们正在度假、做手术或做其他事情，不能回复你的邮件 /whatsapp 等，他们会告知你。

（编辑：云计算网_泰州站长网）

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